実物資産を比較｜金、時計、ワイン、アート、クラシックカー、アンティークコインの「値動き」と「持ちやすさ」

「インフレに備えて、株式や債券、投資信託以外の資産も持っておきたい」。そう考えたときに候補に挙がるのが、金やアート、クラシックカー、アンティークコインといった実物資産です。

ただ、実物資産は種類によって、値動きも持ち続ける手間も異なります。値上がり率だけを見て選ぶと、保管や売却の段階で思わぬ負担に気づくかもしれません。

本記事では、NGC・PCGS（米国の第三者コイン鑑定機関）の鑑定済みアンティークコインを扱うPRIME MINTが、実物資産の値動きを横並びで比較しつつ特徴を解説します。

❖実物資産とは：金融資産との違い

実物資産とは、不動産、金、美術品、時計、ワイン、コインなど、モノそのものに価値がある資産です。「現物資産」とも呼ばれます。

これに対して金融資産は、企業や国、金融機関が発行している資産です。「権利」や「将来性」などに価値がある点が特徴で、株式や債券などが代表例です。

たとえば、株式の価格は企業の業績で、債券の価格は金利や発行体（債券を発行した国や企業）の信用で動きます。一方、実物資産の価格は、モノの希少性や世界の需要で決まるのが特徴です。値動きの理由が異なるため、実物資産は資産の分散先として使われてきました。

時計やワイン、コインのような嗜好品型の実物資産は、株式や債券に代わる投資先という意味で、オルタナティブ資産（代替資産）とも呼ばれます。

実物資産の種類と特徴の一覧

主な実物資産を、価格の決まり方、市場の透明性（誰でも相場を確認しやすいか）、最低購入額の目安で整理すると次のとおりです。

資産	価格の決まり方	市場の透明性	最低購入額の目安
不動産	立地、収益性、需給	中（公示地価や取引事例が公表される）	数百万円～
金（地金）	金の国際価格と為替	高（地金商が毎日価格を公表）	数千円～（純金積立）
プラチナ	プラチナの国際価格と為替	高（地金商が毎日価格を公表）	数千円～（積立）
時計	ブランド、モデル、状態、需給	中（二次流通の相場情報が多い）	数十万円～
ワイン、ウイスキー	銘柄、ヴィンテージ、保管状態	中～低（取引所やオークションの記録が中心）	数万円～
アート	作家、作品、来歴	低（作品ごとに価格が異なる）	数万円～
クラシックカー	モデル、状態、来歴	低（取引件数が少ない）	数百万円～
アンティークコイン	希少性、保存状態、歴史性、需要	中（鑑定グレードとオークション記録が目安）	数万円～

※最低購入額は一般的な目安で、品目や購入先によって異なります。

表を見ると、金やプラチナは毎日価格が公表されるため相場を確認しやすい一方、アートやクラシックカーは品物ごとに価格が異なり、相場をつかみにくいことが分かります。

最低購入額も、数千円から始められる金の積立から、数百万円が必要な不動産やクラシックカーまで、幅があるのが実情です。アンティークコインは、鑑定グレードとオークション記録という目安があり、数万円から始められる点で、両者の中間に位置する資産といえます。

実物資産が注目される理由：インフレ、円安、分散

物価が上がると、同じ金額の現金で買えるモノは減ります。つまり、貨幣の実質的な価値は減ってしまうのです。一方で、モノそのものに価値がある実物資産は、物価とともに価格が上がりやすい点が特徴です。
日本銀行は、物価上昇率（インフレ率）を年2%で安定させることを目標にしています。仮に年2%の物価上昇が20年続くと、今の100万円で買えるモノは約67万円分に減る計算です。現金のまま持ち続けるだけでも、実質的な価値は少しずつ目減りしていきます。

円安の局面では、海外で取引される資産の円建て価格も上がりやすくなります。たとえば、金の国内小売価格（税抜の年間平均）は2016年の1グラム4,396円から2025年には17,302円になり、約3.9倍に上昇しました。これは、金価格の高騰だけでなく、円安が重なった結果です。

実物資産は、発行体の信用に依存しない点も特徴です。株式や債券は、発行した企業や国が破綻すれば、価値そのものを失うおそれがあります。一方で、実物資産は、モノとして手元に残ります。

つまり、実物資産は物価の上昇、円安、発行体の信用不安のいずれの局面でも、価値を保ちやすい性質を持つ資産なのです。資産が株式や預金に偏っている場合、その一部を実物資産に置き換えることで、資産全体の値動きを和らげる効果が期待できます。

出典：田中貴金属工業「年次金価格推移」
出典：日本銀行「2%の「物価安定の目標」」

❖実物資産の値動きを横並びで比較する

実物資産を持つ理由は投資だけではありません。Knight Frank（世界最大級の独立系グローバル総合不動産サービス会社）は、2024年版のレポートで富裕層の意識調査（Attitudes Survey）を紹介しました。それによると、高級収集品を買う最大の理由は「所有する喜び」でした。アジアを除くすべての地域で、「投資」を上回っています。

さらに、Knight Frankは毎年、高級収集品の価格変化をまとめた指数「Knight Frank Luxury Investment Index（KFLII）」を公表しています。以下は、2025年版のレポートに掲載された2024年第4四半期時点の数値を、10年の変化率が大きい順に並べたものです。

資産	12か月の変化率	5年の変化率	10年の変化率
ウイスキー	-9.0%	-9.9%	+191.7%
家具	-2.8%	+60.5%	+140.9%
時計	+1.7%	+52.7%	+125.1%
ハンドバッグ	+2.8%	+34.0%	+85.5%
クラシックカー	+1.2%	+29.5%	+58.9%
アート	-18.3%	+1.9%	+54.0%
コイン	+2.1%	+23.6%	+47.5%
ワイン	-9.1%	+8.3%	+37.4%
宝飾品	+2.3%	+20.2%	+33.5%
カラーダイヤモンド	-2.2%	+4.8%	+3.8%
指数全体（KFLII）	-3.3%	+21.4%	+72.6%

※2024年第4四半期時点（カラーダイヤモンドのみ2024年第3四半期時点）。指数全体は各資産の加重平均（市場の大きさなどに応じて重みを付けた平均）です。

たとえば「10年の変化率+191.7%」は、10年前に100だった価格が約292になった、という意味になります。

出典：Knight Frank「The Wealth Report 2025」
出典：Knight Frank「The Knight Frank Luxury Investment Index: luxury holds steady」（The Wealth Report 2026）

10年で大きく増えた資産と、増え方が穏やかな資産

10年の変化率を見ると、ウイスキー（+191.7%）、家具（+140.9%）、時計（+125.1%）が大きく上昇しました。コインは+47.5%、ワインは+37.4%と、上位の資産に比べると増え方は穏やかです。

ただし、10年で大きく上がった資産が、足元でも強いとは限りません。ウイスキーは2024年に9.0%下落し、5年の変化率もマイナスです。レポートによると、2022年夏のピークからは19.3%下がっています。

高級収集品全体の価格は、長い目で見れば上昇しているものの、上がるペースは時期によって大きく異なります。実際に、指数全体の10年の変化率は、2025年版のレポートでは+72.6%だったのに対し、2026年版では+38.6%でした。ただし、2つの数値は集計期間が1年ずれており、対象となる資産も変わっているため、単純には比べられません。

また、2025年版のレポートは、2005年からの約20年で見ると「価格上昇の多くが前半の約10年に集中していた」と指摘しています。長期的に大きく値上がりしている資産でも、直近まで同じ勢いで上がっているとは限らない、という点を示すデータです。

したがって、実物資産を買うときは、過去10年の上昇率だけで選ばないことが大切です。直近の値動きや、上昇がいつから続いているかもあわせて確認し、すでに大きく上がった資産ほど慎重に判断しましょう。

下落した資産の特徴と理由

2024年に下落したのは、アート（-18.3%）、ワイン（-9.1%）、ウイスキー（-9.0%）、家具（-2.8%）、カラーダイヤモンド（-2.2%）の5つです。下落幅の大きいアート、ワイン、ウイスキーについて、レポートでは次の背景が挙げられています。

共通しているのは、短期間で大きく上がった資産ほど、調整（上がりすぎた価格が下がって落ち着くこと）も大きくなりやすい点です。また、買い手が限られる資産は、下落局面で売ろうとしても希望の価格で売れないおそれがあります。

❖「持ちやすさ」で比較する：保管、メンテナンス、破損リスク、サイズ

実物資産は、買ったあとも持ち続けるための手間とコストがかかります。主な嗜好品型の実物資産を5つの軸で比べると、次のとおりです。

資産	保管環境	メンテナンス	破損リスク	保管スペース	分けやすさ
ワイン、ウイスキー	温度、湿度の管理が必要	保管状態の確認が必要	液漏れ、コルクの劣化、瓶の破損	本数に応じたセラー	1本単位
アート	光、湿度、展示環境に左右される	修復が必要になる場合がある	退色、キャンバスの損傷	作品の大きさによる	1点ごと（分割できない）
時計	磁気、湿気に注意	機械式は定期的なオーバーホール	落下、衝撃	小さい	1本単位
クラシックカー	ガレージでの保管	車検、部品交換、整備	事故、故障	ガレージが必要	1台ごと（分割できない）
アンティークコイン（鑑定済み）	スラブに入れて常温で保管	基本的に不要	スラブが物理的に保護	手のひらサイズ	1枚単位

※一般的な傾向をまとめたもので、個々の品目や保管方法によって異なります。

以下では、表の5つの軸を、保管環境、メンテナンス、破損リスク、サイズと分けやすさの4つの観点に分けて、資産ごとの違いを詳しく見ていきます。

保管環境：温度、湿度、光への弱さ

ワインやウイスキーは、温度や湿度の変化で品質が変わります。長く保管するならワインセラーのような専用の設備が必要で、外部に預ければ保管料もかかります。

絵画は、光による退色や湿度によるカビ、ひび割れに注意が必要です。飾って楽しむだけでなく、価値を維持するには展示環境の管理が欠かせません。

鑑定済みのアンティークコインは、スラブ（鑑定結果とともに封入する専用ケース）に収められています。ワインのような温度管理は求められず、自宅の金庫や銀行の貸金庫で保管できます。

ただし、資産の種類を問わず、外部の保管業者や銀行の貸金庫などに預ける場合は、盗難などのリスクも考慮し、管理体制や万一の際の補償内容を十分に確認しておくことが大切です。

メンテナンス：定期的な整備が必要かどうか

クラシックカーは、車検や部品交換、整備の費用がかかり続けます。走れる状態を保つには、保管場所の確保も欠かせません。

機械式時計（ゼンマイで動く時計）は精度を保つため、メーカーが推奨する間隔でのオーバーホール（分解掃除）が必要です。不動産も、管理費や修繕費、固定資産税が毎年かかります。

鑑定済みのコインは、定期的な整備やメンテナンスの必要がありません。スラブから出さず、高温多湿を避けた自宅の金庫などで保管すれば、基本的に鑑定時の状態をそのまま保つことができます。

 

破損リスク：価値を大きく損なう事故が起きやすいか

ワインは液漏れやコルクの劣化、ウイスキーは瓶の破損によって、価値が大きく下がるおそれがあります。絵画の退色やキャンバスの傷、クラシックカーの事故も同様です。

鑑定済みのコインは、スラブによって指紋や傷から守られています。また、スラブには鑑定番号が記載されており、鑑定機関のサイトで鑑定内容を照会できます。強い衝撃が加わるとスラブが割れる場合もありますが、コイン自体に損傷がなければ、本来の価値が失われるわけではありません。

 

サイズと分けやすさ：手のひらサイズで、1枚単位で分けられる

アンティークコインは、数百万円～数千万円の価値があっても手のひらに収まる大きさです。家具や車、大きな絵画と比べると、保管に必要なスペースは大きく異なります。

複数枚で持てば、相続の際に枚数で分けることもできます。鑑定済みのコインは1枚ごとに評価額を確認しやすいため、価値のつり合いを取りながら家族に渡すことも難しくありません。広い保管スペースを必要とせず、予算に応じて複数枚を保有しやすい点も、アンティークコインならではのメリットです。

 

 

❖実物資産に共通するデメリット

実物資産には共通するデメリットもあります。以下で、代表的なデメリットを見ていきましょう。

 

真贋、品質の判断に専門知識が必要

真贋（本物か偽物か）の見極めや保存状態の評価には、専門知識が欠かせません。初心者が自分で価値を判断するのは、極めて難しいというのが実情です。

たとえば、アートでは来歴（プロビナンス：誰の手を経てきたかの記録）、ワインでは保管履歴、時計では正規品の証明が問われます。

なお、アンティークコインはNGCやPCGSといった第三者鑑定機関の鑑定によって真贋が確認され、状態はグレード（状態の数値評価）で客観的に示されます。鑑定番号で記録を照会できるため、鑑定済みのコインを選ぶのが基本です。

出典：NGC（Numismatic Guaranty Company）公式サイト
出典：PCGS（Professional Coin Grading Service）公式サイト

 

価格が分かりにくい：明確な市場価格がない

多くの実物資産には、株式や金地金のように、毎日公表される統一価格はありません。ある程度の相場は把握できるものの、詳細な価格は、グレードや希少性、人気によって変わる点が特徴です。

アンティークコインも、オークションの落札記録や専門店の販売価格から、ある程度の相場をつかめます。そのうえで、価格の根拠を説明できる販売店に相談すれば、より信頼性の高い市場価値を把握できます。

なお、金貨投資についてはこちらの記事でも詳しく解説しているため、あわせて参考にしてみてください。

換金性が低い：売りたいときにすぐ売れるとは限らない

実物資産は、証券取引所で売買される上場株式のように、市場で即日売却できるわけではありません。買い手が見つかるまで時間がかかり、換金に日数を要する場合があります。

そのため、生活資金や数年以内に使う予定のお金ではなく、当面使う予定のない余裕資金で購入しましょう。あわせて、購入前には買取（販売店が直接買い取る）や委託販売（販売店に預けて買い手を探してもらう）、オークションといった売却の出口を確認しておくと安心です。

 

収益を生まない：配当や家賃のようなインカムがない

株式の配当や不動産の家賃のような、定期的な収入（インカムゲイン）はありません。リターンは値上がり益（キャピタルゲイン）だけで、これは金地金を含む多くの実物資産に共通します。

そのため、実物資産は資産の全部ではなく一部として持ち、配当や利息を生む金融資産と組み合わせるのが基本です。値上がりまで時間がかかる場合もあるため、短期の成果を求めず、余裕資金で長期保有する前提で検討しましょう。

 

 

❖アンティークコインの価格を左右する4つの要素

Knight Frankの指数のコイン項目は、Art Market Researchが追跡する特定のコイン群の平均です。個々のコインの値動きは希少性、保存状態、歴史性、需要の4つの要素によって大きく異なります。

同じコインが新たに発行されることはないため、「どのコインを選ぶか」が、その後の値上がりや売りやすさを左右します。アートの作家やワインの銘柄、車のモデルによって値動きが違うのと同じ構造です。

選ぶ際は、鑑定済みで需要の裏づけがあるコインを、購入後の売却まで相談できる販売店から買うのが安全です。

 

希少性：発行枚数と現存数

発行枚数や、今も残っている枚数が少ないコインほど、評価は高くなる傾向があります。毎年発行される地金型金貨（メイプルリーフ金貨のように、金の重さを基準に売買される金貨）は、価格の大部分が金の価値で決まるのが一般的です。

一方、発行枚数が限られたアンティークコインは、金や銀といった素材の価値に希少性の評価が上乗せされます。

PRIME MINTは、発行枚数が限られ、NGC・PCGSの鑑定を受けたアンティークコインを中心に取り扱う販売店です。希少性の高いコインをお探しの方には、国際オークションでの仕入れ実績をもとに、ご予算に合わせてご提案させていただきますので、お気軽にご相談ください。

 

 

保存状態：状態評価（グレード）で客観化される

NGCやPCGSのグレード（状態を数値化した評価）によって、同じコインでも価格は大きく変わります。グレードは1～70の数字で表され、数字が大きいほど状態が良いという意味です。

鑑定済みのコインはスラブに収められ、鑑定番号で記録を照会できます。上位グレードほど鑑定枚数が少なく、グレードが1段階違うだけで価格が大きく変わる場合もあるため、同じ年号のコインでも「どの状態のものを選ぶか」が重要です。

歴史性：発行国、時代、人物の物語

発行した国や王、戴冠などの記念、時代背景といった物語性も評価に反映されます。歴史性は後から作り出せないため、希少性とともに価格を支える要素です。

たとえば、英国のヴィクトリア女王やナポレオン1世のように、世界的に知られた人物の肖像が刻まれたコインは、国や時代を超えて収集家の関心を集めやすい傾向があります。戴冠や記念といった出来事を背景に発行されたコインは、同じ素材、同じ重さの金貨であっても、プレミアムが付きやすくなります。

需要：世界の収集家市場の人気

世界のコレクター市場で、そのコインを求める人がどれだけいるかも価格に反映されます。需要が弱まれば、プレミアム（地金価値への上乗せ分）が縮む可能性もあります。

そのため、オークションでの取引実績があり、需要の裏づけがあるコインを選ぶことが大切です。値上がりしやすいアンティークコインについては、こちらの記事でも解説しているため、あわせて参考にしてみてください。

 

❖実物資産の比較に関するよくある質問

実物資産でおすすめは何ですか？

目的によって答えは変わります。価格の分かりやすさと売りやすさを重視するなら、金地金が候補です。所有する楽しみを重視するなら、時計やアートも選択肢になるでしょう。保管の手間を抑え、品質が客観的に記録された実物資産を持ちたい方には、鑑定済みのアンティークコインという選択肢も魅力的に感じていただけるのではないでしょうか。

 

オルタナティブ投資と実物資産は何が違いますか？

オルタナティブ投資は、株式や債券などの伝統的な資産以外への投資を広く指す言葉です。実物資産のほか、ヘッジファンド（さまざまな手法で運用する投資ファンド）やプライベートエクイティ（未上場企業への投資）なども含まれます。実物資産は、そのうち「モノそのものに価値がある資産」にあたります。

 

アンティークコインはいくらから買えますか？

アンティークコインは数万円程度から購入でき、10万～20万円台でも、歴史的な背景を持つ良質な鑑定済みコインを選ぶことができます。価格は発行年代や希少性、保存状態などによって大きく異なりますが、大切なのは価格の高さではなく、ご自身の予算や目的に合った1枚を選ぶことです。

PRIME MINTでは、お客様のイメージやご希望を丁寧にお伺いしたうえで、それぞれに合ったコインをご提案しております。初めての方も安心してお選びいただけるようお手伝いいたしますので、どのようなことでも、お気軽にご相談ください。

 

実物資産を売ったときの税金はどうなりますか？

個人が金やコイン、美術品などを売って得た利益は、原則として譲渡所得となり、給与など他の所得と合わせて課税されます（総合課税）。その年のほかの譲渡益と合わせて年50万円の特別控除があり、保有期間が5年を超えると、控除後の金額の2分の1が課税対象です。

たとえば、100万円で買ったコインを6年後に160万円で売った場合を考えます（売却費用はないものとします）。利益60万円から特別控除50万円を引いた10万円の、さらに2分の1にあたる5万円が、給与などの所得に合算されます。なお、営利目的で継続的に売買している場合は、譲渡所得ではなく雑所得や事業所得になる点にも注意が必要です。

家具や衣服など生活に通常必要な動産の売却は非課税ですが、貴金属や書画、骨とうなどで1個または1組の価額が30万円を超えるものは課税対象になります。個別の判断は、税理士や税務署にご確認ください。

出典：国税庁「No.3105 譲渡所得の対象となる資産と課税方法」
出典：国税庁「No.3152 譲渡所得の計算のしかた（総合課税）」

 

実物資産は、資産全体のどれくらいを持てばよいですか？

実物資産の適切な保有割合は、資産の状況や保有の目的、リスクに対する考え方によって異なるため、一律の正解はありません。

実物資産には、インフレへの備えや資産の分散先としての魅力があります。一方で、種類によっては換金に時間がかかり、株式の配当や不動産の家賃のような定期的な収益（インカム）も生みません。そのため、生活資金や近いうちに使う予定のお金は十分に確保したうえで、無理のない範囲で資産全体の一部として組み入れることが大切です。

 

 

❖まとめ：値動きと「持ちやすさ」の両方で、自分に合う実物資産を選ぶ

実物資産は値動きだけでなく、保管環境、メンテナンス、破損リスク、保管スペース、分けやすさの5つの軸で比べると、資産ごとの持ちやすさの差が見えてきます。真贋の判断や価格の分かりにくさ、換金性、インカムがない点は、多くの実物資産に共通するデメリットです。

そうした実物資産の注意点を踏まえて比較すると、アンティークコインには「保管が楽で、分けやすく、鑑定で品質を客観化できる」という強みがあります。ただし、どのコインを選ぶかで結果は変わります。値動きと持ちやすさの両面から、自分の目的に合う実物資産を選んでみてはいかがでしょうか。

PRIME MINTでは、真贋保証付きのNGC・PCGS鑑定済みコインを中心に、購入から将来の売却、ご家族への引き継ぎまでを見据えたご相談を承っています。東京・丸の内のサロンをはじめ、お電話やLINE、オンライン相談でも、ご予算やご希望に合わせたご提案をさせていただいております。

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